Neodym er det kritiske materialet for en neodym-jern-født magnet (Nd2Fe14B), den sterkeste typen permanentmagnet og den mest brukte i elektriske motorer i hybrid "HEV" og elektriske kjøretøy "EV", vindturbingeneratorer, høyhastighetsjernbane, robotikk, medisinsk utstyr, elektriske motorer, harddisker, mobile enheter, militære applikasjoner, Internet of Things (IOT) applikasjoner og komponenter til bilindustrien osv.
Neodym yttrium aluminium granat (Nd:YAG) lasere er de mest brukte i kommersielle og militære applikasjoner.De brukes til skjæring, sveising, ritsing, boring, rangering og målretting.